Histórico De Opções De Ações De Funcionários

The Stock Options Book Dezessete Edição por Alison Wright, Alisa J. Baker e Pam Chernoff Esta é a versão impressa, e as taxas de envio aplicam-se. Ele também está disponível em uma versão digital sem taxas de envio. 35,00 para membros NCEO 50,00 para não-membros Um desconto de quantidade de 20 será aplicado se você for um membro (ou participar agora) e encomendar 10 ou mais desta publicação. Se necessitar de encomendar mais do que o número máximo na lista pendente abaixo, altere a quantidade depois de adicioná-la ao seu carrinho de compras. Nos últimos anos, o nível de complexidade legal, contábil e regulatória associada às opções de ações de funcionários continuou crescendo. Este livro, escrito por advogados Alisa Baker e Alison Wright, e escritor e editor Pam Chernoff, CEP, apresenta uma visão abrangente e simples, tanto das questões de big-picture e os detalhes técnicos relacionados com a concepção e implementação de planos de opções de ações e compra de ações dos funcionários Planos. O livro também olha para questões quentes e fornece exposições ilustrativas, um glossário, uma bibliografia e materiais de fonte primária, além de um artigo seminal por Corey Rosen sobre o plano de design. A 17ª edição inclui atualizações e esclarecimentos em todo o livro. É um guia indispensável para qualquer pessoa envolvida com este campo. Qualquer pessoa envolvida com a concepção ou administração de programas de opções de ações para funcionários, do administrador de planos de ações inexperientes ao profissional de compensação experiente, apreciará esta útil ferramenta de referência. - Tim Sparks, Presidente, Compensia, Inc. Este livro deve estar na mesa de cada profissional de opção de ações. - Robert H. (Buff) Miller, Cooley Detalhes Godward Kronish LLP Detalhes da Publicação Formato: Livro de Correspondência Perfeita, 390 páginas Dimensões: 6 x 9 inches Edição: Dezessete edição (março de 2016) Status: Em estoque Prefácio Introdução Parte I: Opções de ações e planos relacionados Capítulo 1: Princípios básicos das opções de compra de ações Capítulo 2: Tratamento fiscal das opções de compra de ações não-estatutárias Capítulo 3: Tratamento fiscal das opções de ações de incentivo Capítulo 4: Capítulo 8: Visão Geral das Questões de Lei de Valores Capítulo 9: Questões de Conformidade com a Lei Tributária Capítulo 10: Questões Básicas de Contabilidade Capítulo 11: Tratamento Tributário das Opções sobre Morte e Divórcio Capítulo 12: Questões de Opção Pós Terminação Parte III: Questões Atuais Capítulo 13: Iniciativas Legislativas e Regulatórias Relacionadas às Opções de Ações: História e Status Capítulo 14: Opção Backdating: Cronograma de Subsídios de Opção Capítulo 15: Casos Afetando Equidade de Compensação Capítulo 16: Apêndice 2: Fontes Primárias Glossário Bibliografia Índice Excertos Do Capítulo 3, Tratamento Fiscal das Opções de Ações Incentivos (notas de rodapé omitidas) Se uma opção for Desclassificado do tratamento ISO por uma modificação ou cancelamento antes do ano em que se tornaria exercível, então não é considerado no cálculo do limite de 100.000. Mas se a modificação ou o cancelamento acontecer em qualquer altura do ano a opção se tornaria exercível, a opção é contada para fins do limite para esse ano. Disposições desqualificadoras, ou seja, aquelas em que as ações são vendidas antes do período legal de detenção, não impedem que essas opções sejam contadas para o limite de 100.000. A aceleração da aquisição de uma ISO não desqualifica a opção, mas as opções aceleradas são contadas para o limite de 100.000 no ano de aceleração. Isso pode ficar complicado se uma mudança de controle de gatilho ou gatilho de desempenho permite o exercício, se uma mudança de controle ocorre antes de vesting ou desabilita o exercício até que um alvo de desempenho é cumprido. Se houver tal provisão de aceleração, as opções que podem ser exercidas em primeiro lugar durante um ano civil de acordo com uma cláusula de aceleração não afetam a aplicação da regra de 100.000 para as opções exercidas antes do início da provisão de aceleração. Todas essas opções anteriores podem ser exercidas, até o limite de 100.000, mesmo que as opções aceleradas sejam exercidas no mesmo ano. No entanto, quaisquer opções do grupo acelerado que excedam 100.000 menos o justo valor de mercado na concessão das opções anteriormente exercidas nesse ano são desqualificadas como ISOs e devem ser tratadas como NSOs. Note que Treas. Reg. 1.422-3 e) estabelece que o cálculo do justo valor de mercado para estes fins pode ser efectuado por qualquer método razoável, incluindo avaliações independentes e avaliação de acordo com as regras do imposto sobre as doações. Do Capítulo 9, Questões de Cumprimento do Direito Tributário (notas de rodapé omitidas) Para exercícios de opções e compras do ESPP após o início de 2011, o IRS exige que os corretores forneçam aos usuários o Formulário 1099-B refletindo a base de custo dos títulos. Somente o valor pago pelas ações é indicado no formulário, uma exigência que tem o potencial de levar a super-relato ou mesmo dobrar a informação por parte dos participantes do plano. Antes de 2013, o montante reportado poderia ser aumentado por qualquer montante que o beneficiário tivesse de incluir no rendimento, o que significava que os detentores de NSO poderiam receber formulários que reflectissem a sua verdadeira base de custos nas acções. No entanto, os regulamentos finais emitidos em 2013 prevêem que somente o preço de exercício das opções ou o preço de compra das ações da ESPP podem ser informados no Formulário 1099-B. Os participantes na seção 423 ESPPs são particularmente susceptíveis de ser confundido pelos formulários. A exigência de relatório é desencadeada pela compra de ações antes que o montante que deve ser incluído no lucro seja conhecido. O elemento de renda ordinária das ações do plano da Seção 423 é afetado por quedas no preço das ações após a data da compra e pelo caráter da alienação das ações. A exigência do novo formulário foi incluída na Lei de Melhoria e Extensão Energética de 2008 e as regras finais foram publicadas em abril de 2013. As empresas são bem informadas para comunicar aos empregados o fato de que o valor que os corretores estão reportando aos opçãoiros raramente é o mesmo O rendimento tributável que os próprios titulares devem reflectir sobre os seus impostos. Os participantes devem ser aconselhados a calcular cuidadosamente sua própria base de imposto para fins de suas declarações fiscais individuais e não confiar na base de custos relatada no Formulário 1099-B. Sempre que possível, os patrocinadores de planos devem lembrar aos participantes que a base tributária (em oposição à base de custo) inclui o preço de exercício mais quaisquer montantes incluídos no lucro ordinário. Os participantes também devem ser encorajados a consultar seus consultores fiscais antes de relatar ganhos (ou perdas) de capital em ações da ESPP. Embora as companhias negociadas publicamente possam ter que buscar a aprovação de acionistas para atender aos requisitos de listagem de câmbio, não há requisitos especiais de aprovação de acionistas vinculados a repreciações para fins de lei de valores mobiliários. No entanto, o empregador tem muitas outras obrigações sob o Exchange Act com relação a uma repricing. Em primeiro lugar, qualquer participação na reapreciação por membros da Seção 16 será eventos relatáveis ​​sob a Seção 16 (a). Em segundo lugar, qualquer participação de um funcionário nomeado deve ser discutida na narrativa que acompanha a tabela Resumo Compensação na declaração de proxy da empresa. Em terceiro lugar, no início do século XXI, a SEC centrou-se na aplicação das regras de oferta pública para a reaprovisionamento de empregados e ofertas de troca, argumentando que tais trocas (ao contrário de opções normais) exigem que os tomadores de opções tomem decisões individuais de investimento. De acordo com a Lei das Bolsas de Valores, o emitente que faz uma oferta pública de aquisição deve cumprir uma variedade de regras substantivas e processuais complexas relativas à não-discriminação e divulgação com relação aos termos da oferta. As ofertas que são conduzidas para fins compensatórios estão isentas do cumprimento dos requisitos de não-discriminação da Regra 13e-4. Um emitente pode se beneficiar da isenção se: for elegível para usar o Formulário S-8, as opções sujeitas à oferta de troca foram emitidas de acordo com um plano de benefícios a empregados, conforme definido na Regra 405 da Exchange Act, e os valores mobiliários oferecidos na A oferta de troca será emitida no âmbito desse plano de benefícios aos empregados, a oferta de troca é conduzida para fins compensatórios, o emissor divulga na oferta de compra as características essenciais ea importância da oferta de troca, incluindo os riscos que os opção devem considerar ao decidir aceitar a oferta E em conformidade com a Regra 13e-4. No entanto, o emitente deve ainda satisfazer uma série de obstáculos para efetuar uma oferta de troca válida, incluindo fornecimento de certos materiais financeiros para os funcionários e para a SEC, fazendo vários registros na SEC, realizando chamadas de analistas (quando apropriado) e fornecendo um período de Menos 20 dias úteis para os offerees. Outras Publicações NCEO sobre Equity Compensation Você pode estar interessado em nossas outras publicações neste campo, veja, por exemplo: Understanding Employee Stock Options Por NerdWallet. 03 de dezembro de 2013, 03:12:26 PM EDT Seu novo emprego oferecer opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu money. Fast Answers Planos de Opções de Ações para Empregados Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Estes planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é muitas vezes chamado de concessão ou preço de exercício. Os empregados que são concedidos opções de ações esperam lucrar por exercer suas opções para comprar ações ao preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço que é maior do que o preço de exercício. As empresas às vezes revalorizam o preço pelo qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliar o preço de exercício como uma forma de manter seus empregados. Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos oferecidos no âmbito do plano. Sobre o banco de dados EDGAR SECs. Você pode encontrar um formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano. Planos de opções de ações para funcionários não devem ser confundidos com o termo ESOPs, ou planos de propriedade de ações de funcionários. Que são planos de aposentadoria. Opções de ações do empregado (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao detentor o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário), também conhecido como opção, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados à realização desses Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando obtêm no dinheiro contra o exercício prematuro ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, na perspectiva dos empregados e seu próprio interesse. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão ESOs uma fundação importante para fazer escolhas informed sobre como controlar sua compensação de equidade. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que eles não fazem negócios em um mercado secundário) e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença chave que será explorada com mais detalhes no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo de BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como valorizar melhor ESOs, um tópico que está muito além deste tutorial. O Capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última instância, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e de necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre o empregado e a empresa (que era supostamente uma das finalidades pretendidas da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre os ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de perguntas e resultante confusão sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta para baixo com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos poder empoderá-lo para fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Opção Stock Stock Option - ESO O que é uma opção de ações empregado - ESO Uma opção de compra de acções (ESO) é uma opção de compra de acções concedida a empregados específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao detentor de opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de ação do empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa. Porque não é negociado entre os investidores em uma bolsa. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Pessoas Funcionárias - Normalmente, os empregados devem esperar por um período de aquisição específico antes que eles possam exercer a opção e comprar ações da empresa, porque a idéia por trás das opções de ações é alinhar os incentivos entre os empregados e os acionistas de uma empresa. Os acionistas querem ver o aumento do preço das ações, de modo que os funcionários gratificantes que o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos têm os mesmos objetivos em mente. Como funciona um Contrato de Opção de Compra Suponha que um gerente recebe opções de compra de ações eo contrato de opção permite ao gerente comprar 1.000 ações da empresa a um preço de exercício ou preço de exercício de 50 por ação. 500 partes do total vest depois de dois anos, e as 500 restantes ações vencimento no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado ganhar propriedade sobre as opções, e investir motiva o trabalhador para ficar com a empresa até que as opções colete. Exemplos de Exercício de Opções de Ações Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço da ação aumente para 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de ações. O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidos em 50, e vender essas ações ao preço de mercado de 70. A transação gera um ganho de 20 por ação, ou 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, eo empregado lucros do exercício de opção de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não está acima do preço de exercício 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até que as opções expiram. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento do preço das ações no caminho. Factoring nas Despesas da Empresa Normalmente, os ESOs são concedidos sem qualquer requisito de desembolso de dinheiro do empregado. Se o preço de exercício for de 50 por ação eo preço de mercado for de 70, por exemplo, a empresa poderá simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicada pelo número de ações de opção. Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é (20 x 500 ações), ou 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido, e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador eo custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.